Piyasalarda gözler Fed kararında

Küresel piyasalarda, Orta Doğu’daki çatışmaların daha geniş alanlara yayılabileceği telaşı ve ABD’de açıklanan ekonomik dataların beklentileri aşmasının akabinde siyaset faizinin varsayımlardan daha uzun mühlet yüksek düzeylerde tutulacağı beklentileri arttı.

Piyasalar bu gelişmelerin tesiriyle negatif bir seyir izlerken gelecek hafta gözler ABD Merkez Bankası (Fed) başta olmak üzere kıymetli merkez bankalarının faiz kararlarına çevrildi.

7 Ekim’de başlayan İsrail-Filistin çatışmasının tüm dünyadan gelen yansılara karşın hala devam etmesi, piyasalarda risk algısını artırırken bahse ait haber akışı da piyasaların tarafı üzerinde tesirli olmayı sürdürüyor.

FED TAHMİNLERİ

Analistler, para piyasalarındaki fiyatlamalarda, gelecek hafta çarşamba günü Fed’in para siyaseti konseyi toplantısında siyaset faizini yüzde 5,25-5,50 düzeyinde sabit bırakacağına kesin gözüyle bakıldığını anımsatarak fiyatlamalarda bankanın 2024’e kadar faizi sabit bırakacağı istikametindeki varsayımların de güçlü kalmaya devam ettiğini vurguladı.

Karar sonrası açıklanacak toplantı metninde yer alan tabirlerin ehemmiyetini vurgulayan analistler, toplantının akabinde Fed Lideri Jerome Powell’ın yapacağı açıklamaların piyasalarda oynaklığı artırabileceğini belirtti.

Orta Doğu’daki gelişmelerin yanı sıra ağır makroekonomik data takviminin de takip edildiği geçen haftada açıklanan bilgilerin, Fed’in “şahin” adımlarına karşın ABD iktisadının güçlü kaldığını göstermesiyle bankanın siyaset faizini beklenenden daha uzun müddet yüksek düzeylerde tutacağına yönelik telaşlar arttı.

ABD iktisadı, bu yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda yüzde 4,9 büyüyerek, beklentileri aşarken 2021’in son çeyreğinden bu yana en süratli büyümesini kaydetti. Ülkede tüketim harcamaları eylülde yüzde 0,7 ile varsayımların üzerinde artmasına rağmen gelirler yüzde 0,3 ile öngörülerden az artış kaydetti.

Fed’in enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı, besin ve güç kalemlerinin hesaplama dışı tutulduğu çekirdek ferdî tüketim harcamaları fiyat endeksi, birebir devirde aylık bazda yüzde 0,3 ve yıllık bazda yüzde 3,7 artarak piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti.

ONS ALTIN 2 BİN DOLARI GEÇTİ

Orta Doğu’da tansiyonun düşmemesi emtia fiyatları üzerinde direkt tesirli olurken yükseliş eğilimini üst üste 3. haftaya taşıyan altının ons fiyatı yüzde 1,2 artışla 2.005,9 dolardan haftayı tamamladı. Böylelikle ons altın yaklaşık 5 ay sonra birinci sefer 2.000 doları aşmış oldu.

ABD’de ağır şirket bilançoları ve makroekonomik dataların takip edildiği haftada New York borsaları negatif bir seyir izlerken gelecek hafta için Fed’in faiz kararı ve Powell’ın açıklamalarının yanı sıra istihdam raporu dataları, yatırımcıların odağına yerleşti.

Söz konusu gelişmelerle geçen hafta, New York borsasında Nasdaq endeksi yüzde 2,62, S&P 500 endeksi yüzde 2,50 ve Dow Jones endeksi yüzde 2,14 azalışla haftayı tamamladı.

30 Ekim ile başlayan haftanın bilgi takviminde, pazartesi günü Dallas Fed imalat endeksi, salı günü CB tüketici itimat endeksi, çarşamba ADP istihdam raporu, imalat sanayi PMI, inşaat harcamaları ve Fed faiz kararının yanı sıra Powell’ın açıklamaları, perşembe günü haftalık işsizlik maaşı müracaatları, fabrika siparişleri, cuma günü tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve hizmet dalı Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) bilgileri takip edilecek.

AVRUPA BORSALARINDA NEGATİF SEYİR

Halihazırda devam eden Rusya-Ukrayna savaşının yanı sıra Orta Doğu’da tansiyonun bir türlü dinmemesi, ekonomik aktivite konusunda telaşların hakim olduğu Avrupa’da da risk iştahının düşük seyretmesine neden olurken haftaya İngiltere Merkez Bankasının (BoE) faiz kararı ve bölge genelinde enflasyon dataları yatırımcıların odağında olacak.

Geçen hafta Avrupa Merkez Bankasının (ECB) 3 temel siyaset faizini de sabit bırakmasının akabinde Yunanistan’ın başşehri Atina’da düzenlenen basın toplantısında konuşan ECB Lideri Christine Lagarde, Avrupa iktisadının zayıf olduğunu belirterek enflasyonun çok uzun müddet yüksek düzeylerde seyretmesinin beklendiğini aktardı.

Hafta içinde, ECB Profesyonel İddiacılar Anketi’ne katılan ekonomistler, Avro Bölgesi enflasyonunun lakin 2025’te ECB’nin yüzde 2’lik maksadına yaklaşacağını öngördü.

Orta Doğu’daki gelişmeler de bölgede yakından takip edilirken çatışmaların daha geniş alanlara yayılabileceği ve bilhassa güç fiyatlarının tekrar yükseliş eğilimine geçebileceği telaşı Avrupa’da risk algısını destekleyen öbür bir etken oldu.

Söz konusu gelişmelerle geçen hafta Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,75, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,31, İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,25 ve İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,50 kıymet kaybetti.

Gelecek hafta pazartesi günü Almanya’da büyüme ve enflasyon, Avro Bölgesi’nde tüketici itimat endeksi, salı günü Euro Bölgesi’nde büyüme ve enflasyon, çarşamba günü İngiltere’de imalat sanayi PMI, perşembe günü Almanya’da işsizlik oranı, imalat sanayi PMI, Avro Bölgesi’nde imalat sanayi PMI, BoE’nin faiz kararı ve Bailey’in açıklamaları, cuma günü İngiltere’de hizmet bölümü PMI ve Avro Bölgesi’nde işsizlik oranı dataları takip edilecek.

ASYA PİYASALARI KARIŞIK

Asya’da tarafında ise Çin hükümetinin ekonomiyi destekleyici adımlarına devam etmesinin akabinde Çin ve Hong Kong hisse piyasaları müspet ayrışırken gelecek hafta gözler Japonya Merkez Bankasının (BoJ) para siyaseti kararına çevrildi.

Analistler, Çin’de varlık fonunun pay senedi piyasalarında alım yapmasının risk iştahının toparlanmasına yardımcı olduğunu belirterek Hong Kong’da da pay senetlerinden alınan damga vergisinin yüzde 0,13’ten yüzde 0,1’e çekilme kararının alınmasının risk iştahını destekleyen diğer bir etken olduğunu söyledi.

Öte yandan, Japonya’da açıklanan enflasyon dataları gelecek hafta yapılacak toplantıda BoJ’un alacağı kararlara ait belirsizlikleri artırdı.

Analistler, son devirde Japon basınında çıkan haberlerde BoJ’un getiri eğrisi amaç aralığını genişletebileceğinin söz edildiğini belirterek bankanın gelecek hafta açıklayacağı para siyaseti kararlarının piyasalarda oynaklığı artırabileceğini aktardı.

Ülkede, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ekimde yüzde 3,3, çekirdek TÜFE de yüzde 2,7 artışla öngörüleri geride bıraktı.

Japonya’nın 10 yıllık tahvil faizi son 10 yılın doruğuna yakın olan yüzde 0,87 düzeyinden haftayı tamamlarken dolar/yen paritesi de 150,8 ile son bir yılın en yüksek düzeyini test etmesinin akabinde 149,6’tan haftayı kapattı.

Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,32 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,16 paha kazanırken Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 3,04 ve Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,86 azalış kaydetti.

30 Ekim ile başlayan haftada, salı günü Japonya’da sanayi üretimi, işsizlik oranı, BoJ faiz kararı, Çin’de imalat sanayi ve hizmet bölümü PMI, çarşamba günü Çin’de Caixin imalat sanayi PMI, cuma günü Çin’de cari istikrar ve Caixin hizmet bölümü PMI dataları takip edilecek.

YURT İÇİ PİYASA

Yurt içinde, geçen hafta dalgalı bir seyir izleyen BIST 100 endeksi, haftayı yüzde 2,02 artışla 7.662,05 puandan tamamlarken, gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) Enflasyon Raporu ve Para Siyaseti Konseyi (PPK) toplantı özetinin yanı sıra enflasyon bilgileri yatırımcıların odağına yerleşti.

TCMB geçen hafta siyaset faizini beklentiler doğrultusunda 500 baz puan artırarak yüzde 35’e çıkardı.

Bankadan yapılan duyuruda, Türk lirası mevduat hissesinin artırılmasına yönelik ek adımlarla mali transfer düzeneğinin güçlendirilmeye devam edileceği kaydedilirken son periyotta tesirli olan fiyat ve kur kaynaklı maliyet istikametli baskılar ile vergi düzenlemelerinin enflasyona geçişinin kıymetli ölçüde tamamlandığı bildirildi.

Resmi Gazete’de yayınlanan bildiriye nazaran ise TCMB, bankacılık sisteminde Türk lirasının hissesini artırmaya yönelik adımlarla birlikte sadeleşme kapsamında ihracat kredileri ve firmaların krediye erişimine yönelik uygulama kolaylıkları getirdi.

Dolar/TL, haftayı bir evvelki kapanışın yüzde 0,7 üzerinde 28,1737’den tamamladı.

Öte yandan Sermaye Piyasası Heyeti, Tureks Turunç Madencilik İç ve Dış Ticaretin hisse başına 10,97 liradan birinci halka arzını onayladı.

Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 7 bin 700 ve 7 bin 900 düzeylerinin direnç, 7 bin 600 ve 8 bin 400 puanın ise takviye olarak öne çıkabileceğini tabir etti.

Gelecek hafta yurt içi data gündeminde, pazartesi günü ekonomik itimat endeksi, salı günü dış ticaret istikrarı, çarşamba günü imalat sanayi PMI, perşembe günü enflasyon raporu, haftalık para ve banka istatistikleri, cuma günü ise enflasyon bilgileri takip edilecek. (AA)